O que os CFOs precisam saber sobre os futuros padrões de relatórios ESG
Nos últimos anos, houve uma mudança social resultando em relatórios e divulgações de sustentabilidade clara que colocaram o tópico no alto da lista de prioridade de uma organização. A estreita ligação entre divulgações de sustentabilidade e demonstrações financeiras de uso geral (FS) significa que é lógico os CFOs assumirem a propriedade da criação de maior transparência nos relatórios.
O aumento da conscientização das partes interessadas sobre as empresas de impacto tem no ambiente significa que os investidores estão cada vez mais tomando decisões com base em dados não financeiros e práticas de suporte que resultam em criação de valor a longo prazo. Melhor MI e relatórios em torno da ESG também podem ajudar a gerenciar riscos negativos. Juntamente com os reguladores, iniciativas privadas, como os princípios de investimento responsável (o PRI, uma rede de instituições financeiras que trabalham para implementar seis princípios aspiracionais) e a ação climática mais de 100 (uma iniciativa liderada por investidores que tentam garantir que as maiores emissores de GEE do mundo tomem medidas climáticas) prove que haja um crescente demanda por demanda e informações de sustentabilidade.
Para desenvolver um conjunto mais consistente de requisitos, o cenário de relatórios de ESG está consolidando e há três estruturas -chave emergentes:
- Os Sets Sustainability (ESRS) | Regra de divulgação '
- The Securities & Exchange Commission (SEC)’s ‘Climate Disclosure Rule’
- Os padrões de sustentabilidade do Conselho de Padrões de Sustentabilidade Internacional (ISSB)
As três estruturas de relatórios
Abaixo é um instantâneo de cada padrão: | O Advisory Group (EFRAG) é uma associação privada criada em 2001 com a aprovação e apoio da Comissão Europeia para servir o interesse público. Eles prestam conselhos à Comissão sobre se os padrões IFRS recém -emitidos ou revisados atendem aos critérios do regulamento do IAS para endosso para uso na UE. Seus atuais projetos de padrões de ESRS têm três conceitos centrais; Governança (tópicos incluem gerenciamento de riscos e controles internos); Social (cobrindo a força de trabalho, cadeia de valor, comunidades e consumidores); e ambiental (cobrindo as mudanças climáticas, poluição, biodiversidade e uso de recursos). Além disso, existem padrões específicos do setor/setor em desenvolvimento. Em termos de amplitude de tópicos de relatórios, o EFRAG propôs originalmente relatórios sob uma série de temas (modelos de estratégia e negócios, governança, avaliação de materialidade, políticas, metas, planos de ação e recursos e métricas), no entanto, após a consulta, eles decidiram adotar a abordagem de quatro pillares do TCFD, para melhorar a interoperabilidade.
EFRAG ESRS’s: The European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) is a private association established in 2001 with the approval and support of the European Commission to serve the public interest. They provide advice to the Commission on whether newly issued or revised IFRS standards meet the criteria of the IAS regulation for endorsement for use in the EU. Their current ESRS draft standards have three central concepts; Governance (topics include risk management and internal controls); Social (covering workforce, value chain, communities and consumers); and Environmental (covering climate change, pollution, biodiversity and resource use). In addition, there are industry/sector specific standards in development. In terms of breadth of reporting topics, EFRAG originally proposed reporting under a series of themes (strategy and business models, governance, materiality assessment, policies, targets, action plans and resources, and metrics), however following consultations, they have decided to adopt the four-pillar approach of the TCFD, to improve interoperability with the ISSB (who have also adopted the four pillars).
Regra de divulgação climática da SEC: A SEC é uma agência de supervisão do governo dos EUA responsável por regular os mercados de valores mobiliários e proteger os investidores. A partir de 2023, eles exigirão a publicação de métricas de demonstrações financeiras relacionadas ao clima e divulgações relacionadas em uma nota anexada ao FS auditado de uma empresa. As divulgações cobrirão as emissões de GEE (escopo 1, 2 e 3) e outros relatórios climáticos (governança, riscos físicos, metas, análise de cenários). Eles também adotaram amplamente a abordagem de quatro pilares do TCFD.
ISSB Sustainability Standards: The ISSB was formed by the IFRS foundation as the sustainability counterpart to the International Accounting Standards Board (IASB), who write accounting standards, to satisfy the need for companies to provide high-quality, transparent, trustworthy, and comparable reporting on climate change and other ESG issues. Seus tópicos de divulgação são temáticos em torno dos quatro pilares do TCFD: governança, estratégia, gerenciamento de riscos e métricas/metas. Em 26 de junho TH, 2023, a ISSB emitiu seus requisitos finais de relatórios, na forma de 2 padrões fundamentais: IFRS S1: Requisitos gerais e IFRS S2: Requisitos específicos do clima. Existem planos para que mais padrões específicos de tópicos sejam emitidos no futuro (por exemplo, biodiversidade). Em um anúncio recente, o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) anunciou o culminar de seu papel e que o ISSB deve assumir a responsabilidade de monitorar o progresso das divulgações relacionadas ao clima do TCFD, em 2024.|| A incerteza sobre a cobertura e o tempo
How Are Firms Impacted?
1. Uncertainty Over Coverage and Timing
Todas as empresas provavelmente serão impactadas por um ou mais dos padrões regulatórios acima, embora os cronogramas de cada um diferam no imediatismo. O Parlamento Europeu está negociando os termos finais da diretiva de relatórios sugeridos pelo EFRAG, que se eles processarem conforme o planejado significarão que todas as empresas da UE grandes ou listadas terão que aplicar os padrões de ESRS aos seus relatórios de sustentabilidade publicados em 2024.
Para a SEC, eles indicaram que todos os 'arquivadores grandes e acelerados' terão que implementar as divulgações necessárias no ano fiscal de 2023, com empresas menores seguindo em 2024 e 2025. 2022 e final de março de 2023, significa que isso pode ser improvável. A data de finalização foi adiada devido a milhares de comentários públicos, uma decisão da Suprema Corte e a complexidade e novidade dos requisitos climáticos à SEC.
Enquanto isso, o ISSB confirmou uma data efetiva de 1 ST janeiro de 2024 para seus dois padrões e, se adotado por países individuais, pode afetar todas as empresas dentro de cada jurisdição. No entanto, diferentes jurisdições podem definir datas efetivas locais que poderiam ser antes ou depois da data efetiva da ISSB, de acordo com seus próprios cronogramas para adoção. Se uma empresa decidir adotar a aplicação antecipada dos padrões, deve se reportar em S1 e S2 ao mesmo tempo e divulgar sua adoção precoce em seus relatórios. Além disso, para o primeiro período de relatório anual em que uma empresa começa a relatar, por esse período, eles terão alívio de:
- Relatando divulgações financeiras relacionadas à sustentabilidade ao mesmo tempo que o Related Risk-Related Risks e o Optimes e o Relatório Relatado e o Relatório Relatado e o Relatório Relatório Relatado e a Relatação Relacionada e a Relatório Relatada e a Relatória Relatada e a Soltitura Related e a Soltitura e a Relatória Relacionada e a Solicitação de Relatórios Relatados e a Solicitação de Relatórios Relatados e, em vez de Relatórios Relatados e APENAS-RELATIVATIVAIS, 176 = 178 e apenas para relatar a alta capacidade de sustentação Ones
- Having to report on all sustainability-related risks and opportunities, and instead only having to report on climate-related ones
- Medição do escopo de 1,2 e 3 emissões de GHG de acordo com o protocolo de gases de efeito estufa se usarem uma base de medição diferente em seus relatórios anuais
- Disclosing scope 3 GHG emissions at all
- Disclosing comparative information related to other sustainability-related financial information
Geralmente, o ISSB declarou que os requisitos no S1 só se aplicariam se se relacionassem à divulgação de informações financeiras relacionadas ao clima para o primeiro ano de uma empresa. Se o alívio da transição for usado, uma empresa precisaria divulgar isso. Uma empresa que aplica alívio de transição também pode atrasar as divulgações financeiras relacionadas à sustentabilidade até nove meses após o final de seu período de relatório anual, ou em seu próximo relatório provisório, e não ao mesmo tempo que o relatório anual. Isso é para dar tempo às empresas para se atualizar com os requisitos de relatório no primeiro ano efetivo.
Empresas com operações ou listagens na UE e nos EUA provavelmente precisarão cumprir mais de um padrão e potencialmente os três.
2. Falta de dados e recursos experientes
A disponibilidade de dados tem o potencial de ser o maior desafio para uma empresa que deseja melhorar as divulgações do ESG. Conforme discutido adiante neste artigo, os requisitos regulatórios envolvem dezenas de indicadores separados a serem relatados, com as empresas precisando ter fluxos de dados precisos e atualizados para rastrear o progresso. Isso é complicado ainda mais, pois certos indicadores de sustentabilidade são inerentemente qualitativos e difíceis de rastrear e relatar de maneira consistente, além de ver o efeito de quaisquer ganhos. Além disso, uma empresa pode achar caro implementar a infraestrutura de dados ou recursos dedicados para permitir que ela atenda aos requisitos de relatório de ESG. As empresas maiores têm o luxo de comprar créditos de carbono potencialmente (que podem ter benefícios limitados da vida real em melhorar o impacto do ambiente), investir em tecnologia e oferecer salários mais altos para atrair talentos.
Muitas empresas também lutam para recrutar ou reter pessoas talentosas e experientes "no terreno" que entendem o risco de ESG e podem liderar programas ou departamentos de conformidade e divulgação. Isso pode levar a atrasos na criação de programas de divulgação e também resultar em processos que não seguem as melhores práticas devido à origem de funcionários inexperientes. Há uma falta geral de PMEs no espaço ESG, com muito poucos candidatos que atravessam os elementos ambientais e financeiros, geralmente especializados em uma área ou em outra.
3. Garantia
Os requisitos de garantia de cada padrão também diferem ligeiramente. Os ESRs exigirão inicialmente a garantia limitada (ou seja, uma afirmação de que não importava foi identificada pelo auditor sugerindo distorção material) sobre todas as informações de sustentabilidade, antes de passar para uma garantia razoável (ou seja, um nível mais alto de garantia, onde são obtidas evidências de auditoria suficientes para indicar que há uma reverência.
A SEC exigirá que os relatórios de emissões do escopo 1 e 2 GEE estejam sujeitos a garantia limitada nos dois e três anos após a adoção, movendo -se a uma garantia razoável no quarto ano (embora tenha sido adiado por empresas preocupadas com o ônus da garantia razoável). Para o Scope 3 e o Relatório de Sustentabilidade Não GEE, a SEC não está propondo nenhuma garantia a ser necessária "neste momento" devido aos aspectos mais desafiadores da coleta de dados (como obter números precisos de fornecedores, clientes e outros terceiros). A SEC propôs um requisito que permitirá que outros especialistas que não sejam auditores (como empresas de engenharia) que executem garantia e não prescreviam um padrão específico (embora os padrões PCAOB e IAASB atendam aos requisitos de processo). A SEC também exigirá a divulgação das métricas de demonstração financeira (FS) para qualquer legenda do FS em que o impacto climático faz com que o item total de linha seja impactado em mais de 1%, com essa métrica sendo relatada em uma nota de rodapé do FS. A divulgação também será necessária para atividades relacionadas ao clima / transição graves e, devido à sua localização, estarão no escopo da auditoria do próprio FS.
Os requisitos de garantia do ISSB dependerão das jurisdições individuais que adotam a estrutura. No entanto, o ISSB está trabalhando com o IAASB e a Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) para aprimorar e desenvolver padrões gerais de garantia de relatórios de sustentabilidade, com base nos conceitos existentes.
4. Com base nos requisitos existentes de relatórios financeiros do IFRS
Cost vs Benefit
Em uma tentativa de responder a preocupações com o custo de cumprir os novos requisitos de divulgação de sustentabilidade, o ISSB foi construído sobre os padrões de IFRs ou que é possível que o IST8 seja o que é possível que o ISTs tenha. Isso visa reduzir o ônus para empresas menores, onde as divulgações exigiriam um alto nível de medição ou resultado de incerteza. Os motivos para isso incluíram que impedir que as informações estivessem disponíveis ao público forneçam a uma empresa um benefício econômico e vantagem competitiva e, em que divulgar as informações, uma empresa estaria "prejudicando seriamente" os benefícios da oportunidade subjacente. Uma empresa teria que divulgar o fato de usar a isenção e reavaliar a cada ano, se ainda se qualifica. “reasonable and supportable information that is available at the reporting date without undue cost or effort”. This is aimed at reducing the burden on smaller firms where disclosures would require a high level of measurement or outcome uncertainty.
Commercially sensitive information
The ISSB also confirmed an exemption that would, in certain circumstances, permit a firm to exclude information from its sustainability opportunity related disclosures if that information was commercially sensitive. Reasons for doing so included where keeping information from being publicly available would provide a firm with an economic benefit and competitive advantage, and whereby disclosing the information, a firm would be ‘seriously prejudicing’ the benefits from the underlying opportunity. A firm would have to disclose the fact it has used the exemption and reassess each year whether it still qualifies.
A estrutura do ESRS também contém orientações sobre quando as empresas são capazes de omitir informações de seus relatórios de sustentabilidade sobre seu próprio know-how, propriedade intelectual ou os resultados da inovação, a saber, quando essas informações podem arriscar a divulgação de segredos comerciais. Foi observado em janeiro de 2023 pela ESMA que isso corre o risco de abrir uma brecha para as empresas reter informações excessivas e usar esse requisito geral para reduzir a transparência dos relatórios.
A regra climática da SEC não aborda esse ponto diretamente; No entanto, as preocupações foram levantadas pela mesa redonda de negócios (um grupo que representa CEOs de grandes empresas nos EUA) sobre os requisitos para as empresas divulgarem informações relacionadas a ferramentas analíticas, análise de cenários, planos de transição e processos para identificar, avaliar e gerenciar riscos relacionados ao clima. A natureza dessas informações geralmente requer o uso de dados comparativos proprietários que possam entrar em conflito com a proteção legal atual oferecida às empresas em torno da divulgação de propriedade intelectual e informações sensíveis.
5. Conectividade com demonstrações financeiras
O padrão IFRS S1 como parte de suas fundações conceituais exige que as empresas forneçam informações para permitir que os usuários entendam a conectividade entre riscos e oportunidades relacionados à sustentabilidade e as demonstrações financeiras de uma empresa. Enquanto o padrão IFRS S2 exige que as empresas divulguem informações qualitativas e quantitativas sobre os efeitos dos riscos e oportunidades relacionados ao clima atuais e antecipados na posição financeira da entidade, desempenho financeiro e fluxos de caixa sobre os relatórios curtos e de longo prazo. bem. Por exemplo, as empresas podem mencionar como os riscos e oportunidades relacionados ao clima que afetam a empresa foram levados em consideração no planejamento financeiro da entidade. As diferenças entre as estruturas podem ser descritas em dois eixos -chave -
This means that companies shall have to move on from narrative reporting in the front half of the annual report to including material climate-related information within financial reporting in the back-half as well. For example, companies can mention how the climate-related risks and opportunities affecting the company have been factored into the entity’s financial planning.
Transition to disclosure under the three standards
The effort required by a company to achieve compliance with one or more of the three main frameworks depends on the current standard of reporting. The differences between frameworks can be outlined over two key axis – largura, o que significa o número de tópicos diferentes que um padrão requer as empresas de divulgação egranularity, or the number of required disclosure points under each topic.
If a firm has no sustainability reporting at all, then there is an inherent level of difficulty in bringing disclosures in-line with regulatory requirements, as this will require investment in data, infrastructure and resources. However, as a counter to this, it will be much clearer than a company transitioning that has some level of reporting, as there will be no need to augment existing processes, and instead they have the freedom to create a process from scratch that is fit for purpose. If a company is a multinational and falls under several jurisdictions, then it will also need to consider an integrated disclosure solution to avoid duplicated effort or reporting in one region not meeting the requirements of another.
No entanto, se uma empresa estiver relatando em qualquer uma das atuais estruturas de sustentabilidade voluntária, o nível de dificuldade será determinado pelo alinhamento da amplitude e granularidade da estrutura atual em relação ao regulatório.
Pensamentos finais e próximas etapas
Em conclusão, embora tenha havido um bom progresso para consolidar padrões (principalmente usando os requisitos de TCFD como linha de base), ainda há diferenciação em termos estruturais e requisitos de divulgação. De acordo com as propostas atuais, as empresas líderes dos CFOs que operam em várias jurisdições precisarão projetar uma estratégia de relatório integrada para atender a todos os requisitos dos diferentes padrões que os afetam, para evitar a duplicação de esforço e mensagens. Idealmente, haveria um "relatório para governar todos", capturando todos os requisitos de divulgação. Onde existem requisitos multijurisdicionais, eles devem ter como objetivo entender as implicações de se enquadrar em mais de uma estrutura regulatória e considerar a criação de uma linha de base de divulgações de relatórios de sustentabilidade que são consistentes em todos os locais geográficos e cobrem os requisitos de todas as estruturas. Isso aumentará a transparência e permitirá uma comparação mais fácil nas unidades de negócios de uma empresa e com outras empresas. Outros desafios incluem dificuldades na compilação de IM e dados precisos e empregando pessoas com o conhecimento e a experiência para gerenciar divulgações compatíveis.
All CFOs need to have at least started their journey of understanding the requirements of each of the reporting frameworks, including which ones apply to their business, and building their disclosure processes. Where there are multijurisdictional requirements, they should aim to understand the implications of falling under more than one regulatory framework and consider creating a baseline of sustainability reporting disclosures that are consistent across all geographical locations and cover the requirements of all frameworks. This will increase transparency and allow for easier comparison across a firm’s business units and with other firms.
It is likely that improving these processes will require engagement with various stakeholders to determine which ESG topics or risk types there is exposure to. Further challenges include difficulties in compiling accurate MI and data and employing people with the knowledge and experience to manage compliant disclosures.
About the author
Matt joined Be UK in 2022 to help develop our ESG proposition, something he is particularly passionate about. Prior to joining Be UK, he worked for KPMG and has spent the majority of his career working on a variety of audit and climate risk projects for large financial organisations.
Matt é um contador fretado e, em 2022, ele concluiu a certificação de sustentabilidade e risco climático com a Associação Global de Profissionais de Risco. Ele é especialista nos próximos regimes de relatório TCFD, ISSB, EFRAG e SEC. Serviços
Matt and his team work with clients to help them identify and solve their sustainability reporting needs. He specialises in the upcoming TCFD, ISSB, EFRAG and SEC reporting regimes.
