Be | A modelagem do futuro (Grupo) anuncia H1 Financials

30 ^TH julho, 2021 - Milan

Be: receita total a € 106,7m (+27,8% VS H1 2020). EBITDA € 17,5m (+ 35% vs. H1 2020) e EBT € 11,8m (+ 58,1% vs. H1 2020)

O Conselho de Administração de Gostar o SPA), em spa), na SPA), na SPA), na SPA). Borsa italiana, aprovada hoje o relatório financeiro intermediário em 30 de junho de 2021.Be” or “The Company”), listed on the STAR Segment of Borsa Italiana, approved today the Interim Financial Report as of June 30th 2021.

Métricas -chave

• Receitas totais € 106,7m (€ 83,420). € 12,5m (€ 8,2m a partir de 30.06.2020)
• EBITDA €17.5M (€13.0M as of 30.06.2020)
• EBIT €12.5M (€8.2M as of 30.06.2020)
• EBT € 11,8m (€ 7,5m a partir de 30.06.2020)

“Produção acima de € 106m com +27.8%, 35% em 35% em €. Vindo de crescimento orgânico e M&A seletivo - diz Stefano Achermann CEO da BE. Saltes por mais de € 15 milhões, incluindo distribuições de dividendos, ações do Tesouro e investimentos em fusões e aquisições líquidas, feitas apenas no H1 2021. Além disso, o H1 2021 NFP é responsável pela avaliação de termos de opções pendentes e de compra em circulação com acionistas minoritários por cerca de € 10,5 milhões.

In addition to this we have an increasingly diversified client portfolio with large International Institutions, with significant development prospects in the medium term. NFP, with its cyclical trend showing negative peaks in the central months of the year, must be put in perspective, in view of outflows for over €15M, including dividend distributions, treasury shares buy-back and net M&A investments, made by Be in H1 2021 alone. Furthermore, H1 2021 NFP accounts for term valuation of outstanding Put&Call options with minority shareholders for about €10.5M.

In the coming months we will focus even more on value creation for our clients and on a selective M&A process aiming at targets bringing skills or geography synergies to the Group right from the start.”

Main consolidated results as of June 30th 2021

• A receita total ficou em € 106,7m em comparação com € 83,4 milhões em 30 de junho de 2020. Consultoria de negócios, segmentos de TIC e digital registraram receitas totais iguais, respectivamente de € 76,0m (€ 58.0m em 30 de junho de 2020), € 25.0m (€ 22. A partir de 30 de junho de 2020). 15,5% em 30 de junho de 2020.
• The Gross Operating Margin (EBITDA) was €17.5M, up 35% on June 30th 2020 (€13M), with an EBITDA margin of 16.4% vs. 15.5% as of June 30th 2020.
• O EBIT totalizou 12,5 milhões de euros, um aumento de 52,4% a partir de 30 de junho de 2020 (8,2 milhões de euros) com uma margem de EBIT de 11,7% vs. 9,8% em 30 de junho de 2020. A UPS. (€ 7,5m). Mudança vs. Posição positiva € 3,3m A partir de 31.12.2020 (€ 3,1 milhões negativos em uma base pró-forma depois que as opções de compra e opções de compra são incluídas) também se deve à natureza sazonal usual do fluxo de caixa da empresa. Incluindo passivos de longo prazo para opções de compra e compra pendentes com acionistas minoritários (10,5 milhões de euros em 30 de junho de 2021), a posição financeira líquida geral é igual a € 41,8m negativo. Viena, prestando serviços a instituições financeiras. O contrato implicava a aquisição inicial em 85,71% dos primeiros abordagens compartilham capital no H1 2021, contra um preço de 10,2 milhões de euros. Será concluído a aquisição das ações restantes no final do ano fiscal de 2024. O preço restante será baseado nos resultados da empresa em 2022, 2023 e 2024.
• EBT amounted to €11.8M, up 58.1% on June 30th 2020 (€7.5M).

Net Financial Debt, amounted to €31.4M, (€25.9M as of June 30th 2020) after dividend distribution for €3.8M, purchase of treasury shares for €0.4M and M&A-related outflow for€11.4M. Change vs. Positive position €3.3M as of 31.12.2020 (negative €3.1M on a pro-forma basis once Put&Call options are included) is also due to usual seasonal nature of Company’s cash flow. Including long-term liabilities for outstanding Put&Call options with minority shareholders (€10.5M as of June 30th 2021) overall net financial position equals negative €41.8M.

Significant events during the period

In January, Be Group reached an agreement to acquire 86% of the share capital of Firstwaters GmbH, a Management Consulting firm based in Frankfurt am Main and Vienna, providing services to Financial Institutions. The agreement has implied the initial acquisition by Be of 85.71% of the Firstwaters share capital in H1 2021 against a price of €10.2M. Be will complete the acquisition of the remaining shares at the end of Fiscal Year 2024. The remaining price will be based on the company’s results in 2022, 2023 and 2024.

Em janeiro, a BE Group concluiu a aquisição dos 10% restantes do capital social de estar moldando o futuro GmbH. A empresa gerencia todas as participações na Alemanha, Áustria e Suíça. O acordo traz à frente por quatro anos uma etapa originalmente planejada para o final do exercício financeiro de 2024. Posteriormente, em abril, Juniper S.R.L. foi incorporado ao Iquii S.R.L ..

Also in January, Be Group completed the acquisition of the minority shares of IQUII and Juniper Extensible Solutions to create a hub of Digital Engagement aiming to become a sector leader in Italy. Subsequently, in April, Juniper S.r.l. was incorporated into IQUII S.r.l..

Em fevereiro, o grupo adquiriu 60% do capital social da Be Your Essence ("Bye"), uma start-up inovadora e socialmente orientada, estabelecida como uma empresa de benefícios e certificada B Corp, fundada por Oscar Di Montigny. A Companhia visa oferecer grandes entidades públicas e privadas nos serviços de consultoria da Itália na área de inovação (uma nova disciplina que combina inovação e sustentabilidade). - Aprovação do relatório sobre remuneração de acordo com o art. 123-Ter of Legislative Decree n.58 de 24 de fevereiro de 1998;

The Ordinary Shareholders Meeting of Be, held on April 22nd, 2021, in first call, took the following resolutions:

• Approval of Company’s financial statements as of December 31, 2020, profit allocation and distribution; – approval of report on remuneration pursuant to art. 123-ter of Legislative Decree n.58 of February 24, 1998;
• Nova compra e descarte de ações do Tesouro com revogação da autorização relevante pela Assembléia de Acionistas Ordinários em 22 de abril de 2020; membros, nomeadamente Stefano de Angelis (Presidente), Rosita Francesca Natta e Giuseppe Leoni, e de 2 auditores alternativos Susanna Russo e Roberta Pirola; A proposta do Conselho de Administração, que por sua vez observaram uma recomendação do Conselho de Auditores Estatutários expirados. (Paystat), elevando seus respectivos acionistas para 90% em FIMAS e 80% em Paystrat. Sujeito à devida diligência, o preço esperado de compra será de 4,7 milhões de euros em relação a um EBITDA da empresa de 1,14 milhão de euros e um NFP positivo de € 0,9M. O preço dos 55% iniciais será parcialmente pago no fechamento e, finalmente, ajustado no final do ano fiscal de 2021, com base no desempenho médio do EBITDA alcançado pela Companhia em 2020 e 2021. Os diretores administrativos atuais permanecerão como acionistas minoritários e estão comprometidos a continuar a impulsionar o crescimento da empresa que trabalha para a empresa. Será então concluir a aquisição das ações restantes por meio de uma estrutura de opções de put & de compra a serem exercidas nos próximos anos. De acordo com o contrato, a BE fornecerá serviços organizacionais e de consultoria de TI por um valor mínimo total de € 8 milhões em três anos. O escopo do projeto é fornecer gerenciamento prático de alguns sistemas operacionais do cliente com maior criticidade e apoiá-lo em uma rápida transição para processos e tecnologias de TI de última geração. O acordo exige que os serviços sejam prestados no Luxemburgo e na República Tcheca. Isso permite que o grupo seja a oportunidade de expandir suas atividades-através da criação de duas novas subsidiárias-em dois mercados de alto potencial, também alavancando o contrato vencido como ponto de partida. Se as tendências de mercado e o orçamento do setor de serviços financeiros continuarão inalterados, acreditamos que podemos alcançar-e, esperançosamente, exageram-as metas anuais e, mais geralmente da empresa, no plano de negócios de 2020-2022.
• Appointment of the Company’s new Board of Statutory Auditors for 3 years, until the approval of the Company’s Financial Accounts as of December 31st 2023, made up of 3 members, namely Stefano de Angelis (Chair), Rosita Francesca Natta and Giuseppe Leoni, and of 2 alternate auditors Susanna Russo and Roberta Pirola;
• Appointment of PricewaterhouseCoopers S.p.A for a 9-year term as auditing firm in charge of the legal audit of the accounts and NDF report, (the latter for 2021- 23), following the proposal of the Board of Directors, which in turn took note of a recommendation by the expired Board of Statutory Auditors.

In June Be Group acquire a further 30% of Fimas GmbH from its minority shareholders, as per original acquisition agreement, and a further 20% of the Payments and Business Advisors S.L. (Paystrat), bringing its respective shareholdings to 90% in Fimas and 80% in Paystrat.

Significant events after the period

In July Be reached a preliminary agreement to acquire 55% of the share capital of a Management Consulting company based in Switzerland specialized in Financial Industry – with approximately €9M in revenues. Subject to due diligence, the expected purchase price will be €4.7M against a company EBITDA of €1.14M and a positive NFP of €0.9M. The price for the initial 55% will be partially paid at Closing and then finally adjusted at the end of Fiscal Year 2021 based on the average EBITDA performance achieved by the Company in 2020 and 2021. Current managing directors shall remain as minority shareholders and are committed to continue to drive the growth of the firm working for the company. Be will then complete the acquisition of the remaining shares through a structure of Put&Call options to be exercised over the next years.

Be has been awarded a new multi-year assignment by a major German Financial Institution with a “systemic” role in the financial services market in Germany and Europe. Under the agreement, Be will provide organizational and IT consulting services for a total minimum value of €8M over three years. The scope of the project is to provide hands-on management of some operational systems of the Client with higher criticality, and to support it in a rapid transition to state-of-the-art IT processes and technologies. The agreement requires services to be provided in Luxembourg and in the Czech Republic. This allows Be Group an opportunity to expand its activities – through the creation of two new subsidiaries – into two high-potential markets, also leveraging on the contract won as a starting point.

Business outlook

In light of the period’s results and in spite of the macroeconomic uncertainties surrounding the Covid-19 pandemic, our Company keeps om showing a sound growth trajectory. If market trends and Financial Services Industry’s budget will continue unchanged, we believe we can achieve – and hopefully overdeliver on – the Company’s yearly and more generally the overall targets under the 2020-2022 Business Plan.

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ENDS